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“雙11”花唄千億信用提額背後:錢究竟從何而來?

2017-11-14 02:41:00 證券時報 

  證券時報記者 劉筱攸

  今年以來各路低門檻互聯網信貸(包括限定用款場景的消費信貸和不限定資金用途的短期現金貸)的瘋長,極大推高了居民個人杠桿。有資深銀行零售業務人士向證券時報記者直言:居民加杠桿的路徑,已經從資產型消費(購置房產)向純消費型消費轉移。

  天貓“雙11”創下的1682億天量交易額,就是全民消費狂歡最具代表性的縮影。記者從螞蟻金服確定的數據是:“雙11”當日,螞蟻花唄對八成的用戶進行了臨時提額,人均提額額度2200元。官方宣布的花唄用戶數超過1億。也就是說,僅“雙11”當日,螞蟻花唄至少在原基礎上給超過8000萬用戶追加了1760億元的信用額度。

  需要註意的是,這1760億元只是保守估計值,且花唄額度本身就自帶分期功能,所以它後續撬動的購物額究竟有多少,目前很難估算。

  所有追加的花唄額度,都在“雙11”次日晚到期。否則,對於無數還沒有正式職業、依靠父母經濟支援的大學生用戶來說,就相當於額外授信,推高預支消費。螞蟻金服人士告訴記者,對於23歲以下的用戶,花唄額度最高5000元;而一旦識別出是大學生用戶,額度就不會超過2000元。目前大學生用戶每個月的花唄平均消費只有幾百元,多為線下餐飲、打車、淘寶網購等。

  關於花唄和以其為代表的消費分期產品應不應該覆蓋大學生群體,爭議尚存,暫且不論。回到一個技術問題——我們知道阿裏很有錢,但還是想問一下:錢從哪裏來?自營還是體外?

  很遺憾,記者並未能從螞蟻金服官方得到確切答案,但從融資市場上看,或許能找到答案的一個切面。

  記者從Wind查詢到,7月以來,重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司為原始權益人,共發行了螞蟻小微小貸資產證券化產品(ABS)26只,共計融資778億元;重慶市螞蟻商誠小額貸款有限公司為原始權益人,共計發行了螞蟻商誠小貸ABS20只,總融資額490億元。僅三季度到現在,螞蟻金服旗下兩個小貸公司就已在交易所市場融資1268億元。

  當前提供花唄服務的貸款機構是誰?重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司。它今年以來發了49只ABS,發行額共1412億元,其中有一半是從三季度開始發的。也就是說,下半年是它盤活現金流的一個高峰段,對資金的需求度加大。

  回歸資金的來源,或許能幫我們理解互聯網巨頭給我們提供虛擬信用額度的背後,到底是哪來這麽多錢用來加杠桿的。

  不容忽視的是,這一場打著提前消費旗幟的熱錢狂歡,不僅有民間現金貸、消費金融機構、網貸(P2P)、電商巨頭紮堆,還有多家銀行以零息分期付款方式蜂擁而至。

  一位華南股份行信用卡中心人士直言:“領導現在恨不得讓天天加班,我這還是中後臺,管發卡工具;更別說前臺營銷業務員,恨不得雙休日都在工作;市場部隔三差五開會,說什麽學習互聯網思維研究場景。總之一切為了一個目的——提升發卡量,提高刷卡額。”

  “雙11”成了提高刷卡額的一個戰場。當日,多家銀行紛紛向用戶提供臨時上調信用卡授信額度的服務。記者註意到,各家銀行提升臨時額度的空間有所不同,但基本上都會上調2~3倍。例如,一張固定額度為3萬元的信用卡,有些銀行發來信息提示臨時額度可調高至5萬元,有些銀行則提示可調高至10萬元。

  所以最近我們總能看到各家銀行頻發“捷報”,鼓吹著各自的“雙11”刷卡戰績和iPhone X在各自信用卡商城的購買數據。居民的杠桿,真的從房產轉移到消費了。

  然而,盲熱之後需要認清一個現實:今天欠下的所有賬單,將來真的能一一還清嗎?

(責任編輯:趙艷萍 HF094)
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