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大券商項目儲備充足 精選IPO項目成投行制勝關鍵

2017-11-14 07:55:43 中國證券報  徐昭 林婷婷

  (原標題:大券商項目儲備充足 精選IPO項目成投行制勝關鍵)

  據證監會發行監管部最新公示的首次公開發行股票審核工作流程及申請企業情況,截至11月9日,證監會受理首發企業538家;未過會企業中,正常待審企業448家,其中新三板企業占25.67%。業內人士指出,大型券商項目儲備充足,資源優勢明顯。由於監管部門審核標準趨嚴,精選儲備項目成為券商投行業務制勝的關鍵。

  大型券商資源優勢明顯

  證監會公開信息顯示,截至11月9日,中國證監會受理首發企業538家,已過會31家,未過會507家。未過會企業中,正常待審企業448家,其中新三板企業占比25.67%。

  中國證券報記者根據證監會披露的數據統計發現,13家券商承接的IPO在審項目超過10個,其中僅兩家是非上市券商。這13家券商的IPO在審項目共255個,占正常待審企業的50%以上。總體來看,大型券商的IPO儲備項目較多,中小券商的項目整體較少。

  分券商看,中信建投證券的IPO在審項目最多,共36家。緊隨其後的是廣發證券(000776,股吧)和招商證券(600999,股吧),分別為29家和28家。中信證券(600030,股吧)和海通證券(600837,股吧)以27個在審項目並列第四位。上述5家券商的IPO在審企業數量合計占總量的32.8%。此外,國金證券(600109,股吧)和中金公司承攬的IPO在審項目分別為18個和17個。

  Wind數據顯示,截至11月13日,在各地證監局進行輔導備案登記的擬上市企業達1398家。其中,招商證券目前輔導備案登記的項目最多,共76個;緊隨其後的是廣發證券,共72個;中信建投以70個名列第三。此外,國金證券、海通證券、中信證券、興業證券(601377,股吧)、國信證券(002736,股吧)和光大證券(601788,股吧)的輔導備案登記項目數量均超過40個。上述9家券商合計占據36.8%的市場份額。

  山西證券(002500,股吧)分析師劉麗認為,大型券商在手的IPO項目儲備充足,資源優勢明顯。國內大型企業大多已上市,IPO企業逐漸以中小企業為主。由於監管部門審核標準趨嚴,精選儲備項目成為券商投行業務制勝的關鍵。

  天風證券分析師陸韻婷表示,不同券商對於投行項目的標準不同。大型券商的立項標準較高,它們的社會資源、品牌優勢保證了大量的優質項目來源,因此項目儲備較多,助力券商的營業收入增長。

  中小券商瞄準新三板企業

  Wind數據顯示,在正常排隊待審企業中,新三板企業占比25.9%。截至目前,新三板掛牌企業的IPO申報共187家,其中“已受理”狀態共29家,“已反饋”狀態共77家,“已預披露更新”共9家。此外,已進行輔導備案登記的新三板企業共452家。

  具體來看,在中信證券、國金證券、海通證券、國元證券(000728,股吧)、光大證券等上市券商在手的新三板企業IPO項目數量排在全部券商前列,但新三板企業項目在這些券商的項目總儲備量中占比較低,而其他一些中小券商的占比較高。

  IPO儲備項目中新三板企業占比逾50%的券商共29家。其中,11家小型券商的全部保薦項目均來自新三板掛牌企業。天風證券、長城證券中山證券太平洋證券、東海證券、西部證券(002673,股吧)、浙商證券的IPO儲備項目中,新三板企業占比均在50%以上。

  川財證券研究所所長陳靂表示,小型券商難以獲得大型企業的IPO項目,轉而集中精力跟蹤培育一些規模相對較小的項目。陳靂表示,小券商提供的IPO相關服務具有價格優勢,對於擬上市的新三板企業來說有一定吸引力。

(責任編輯:李興旺 HF015)
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