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8月銀行理財收益創年內最大跌幅 凈值型理財增長35.91%

2018-09-13 08:35:24 融360 
  8月銀行理財市場概況

  融360監測的數據顯示,8月份銀行理財產品發行量共11907款,較7月份增加了603款;平均預期年化收益率為4.67%,較7月份下降了0.08個百分點;平均期限為183天,較7月份增長了4天。

  一、發行量增長5.33%

  

8月銀行理財收益創年內最大跌幅 凈值型理財增長35.91%

  8月份理財產品發行量共11907款,較上個月增加了603款,環比增幅為5.33%。近幾個月產品發行量較為平穩,從整體趨勢來看,今年理財產品數量仍在增長,但是相較於之前,增幅明顯放緩,這與資管新規有一定關系。從銀行的年中報告來看,很多銀行的理財產品余額及手續費收入萎縮。

  資管新規意見稿出臺之後,保本理財發行比例逐漸下降,而保守型投資者的投資需求依然較高,從而導致部分客戶流失;此外,非標資產投資受限,標準化投資增加將會導致產品收益率下降,喪失收益優勢的銀行理財對投資者的吸引力在下降。

  不管是銀行理財轉型還是投資者對新產品的接受度都需要一個緩慢的過程,未來一段時間產品發行增速將繼續放緩,部分銀行甚至會下降。

  單看9月份,按理來說9月份時值三季度最後一個月,月底資金面收緊銀行可能會加大產品的發行力度,但實際上過去兩年9月份發行量均環比下降。今年9月份資金流動性較為充裕,發行量相較8月份預計不會有太大變動。

  二、收益率連續六個月下跌,且創年內最大跌幅

  

8月份理財產品的平均預期收益率為4.67%,較7月份下降了0.08個百分點,連續六個月下跌,且創年內最大收益跌幅,這也是去年12月以來的最低收益水平。

  8月份理財產品的平均預期收益率為4.67%,較7月份下降了0.08個百分點,連續六個月下跌,且創年內最大收益跌幅,這也是去年12月以來的最低收益水平。

  8月份理財收益下跌在意料之中,主要原因是資金面寬松,貨幣市場利率不斷下跌。不光是銀行理財,其它固收類產品的收益率也均在下跌之中,貨幣基金這種對利率比較敏感的產品收益下跌更快,老百姓(603883,股吧)投資收益縮水是大概率事件。

  三、理財期限小幅增長,3個月內產品占比上升

  8月份3個月內理財產品發行量2493款,平均預期收益率為4.53%,3-6個月產品4285款,平均預期收益率為4.67%,6-12個月產品4538款,平均預期收益率為4.72%,12個月以上產品470款,平均預期收益率為4.89%。

  

8月銀行理財收益創年內最大跌幅 凈值型理財增長35.91%

  3個月以內產品占比21.15%,較上個月上升了0.2個百分點。過去兩年銀行理財產品期限逐漸增長,而去年11月資管新規意見稿出臺,明確要求90天內封閉式理財將退出市場,受此影響,今年上半年理財產品的期限明顯增長,不過勢頭放緩,期限企穩。與此同時,3個月內短期產品占比則是直線下降。

  從大趨勢上看,3個月內短期產品占比仍會繼續下降,理財產品的平均期限也會繼續拉長,但短期來看速度可能會放緩。

  四、保本理財占比27.99%,連續四個月下降

  8月份保證收益類產品發行量768款,平均預期收益率為4.07%,保本浮動收益類產品2366款,平均預期收益率為4.11%,非保本浮動收益類產品8061款,平均預期收益率為4.90%,此外還有712款產品未披露預期收益率。

  

8月銀行理財收益創年內最大跌幅 凈值型理財增長35.91%

  保本產品發行量共3134款,占所有披露預期收益率產品的27.99%,較7月份下降了0.08個百分點。從趨勢上來看,資管新規意見稿發布之後,保本理財占比直線下降。對於保守型投資者來說,保本理財全部退出市場之後,保本的結構性存款就成為了最佳替代品。

  五、結構性存款發行量增長39.41%

  據融360不完全統計(部分中小銀行結構性存款未在統計之中),8月份結構性存款發行量共474款,較7月份增加了134款,環比增幅為39.41%,平均預期最高收益率為3.80%,較7月份下降了0.21個百分點。

  資管新規意見稿出臺之後,今年上半年結構性存款迎來了爆發期,發行量及規模大幅增長。年中時期,監管曾對結構性存款的發行亂象進行治理,6-7月發行量有所下降,不過8月份發行量又迎來了大幅增長。

  據融360理財分析師觀察,目前不少銀行發行的結構性存款仍然是接近100%達到預期最高收益率的“假結構性存款”,失去了“結構性”的意義。雖然對於儲戶來說沒有壞處,但是銀行這種變相攬儲的行為擾亂了利率市場的秩序,後續有待更詳細及嚴格的結構性存款管理規範出臺。

  六、美元理財平均收益率2.59%創新高

  8月份人民幣理財產品發行量11723款,平均預期收益率為4.70%,美元理財產品158款,平均預期收益率為2.59%,澳元理財產品11款,平均預期收益率為1.86%,英鎊理財產品10款,平均預期收益率為0.50%,歐元理財產品2款,平均預期收益率為0.40%,港元理財產品2款,平均預期收益率為1.25%,澳門元理財產品1款,預期收益率為2.30%。

  受美聯儲加息美國利率不斷上升影響,今年以來美元理財收益率一路上漲並不斷創年內最高水平。9月份美聯儲大概率會進行年內第三次加息,未來美元理財收益率仍然看漲。

  其它幣種理財產品數量有限,且收益率大多偏低。

  七、股份制銀行、外資銀行平均收益並列第一

  8月份股份制銀行理財產品1529款,平均預期收益率為4.81%,外資銀行理財產品283款,平均預期收益率為4.81%,城商行理財產品4265款,平均預期收益率為4.79%,農信社及農村合作銀行理財產品116款,平均預期收益率為4.64%,農商行理財產品3073款,平均預期收益率為4.58%,國有銀行理財產品2623款,平均預期收益率為4.47%。

  股份制銀行和外資銀行理財產品收益並列第一,但外資行及少部分的股份行發行的高收益產品大多是結構性理財,而結構性理財達到預期最高收益率的概率比較低,所以高收益只是看起來很美,投資者還需要註意理財產品高收益背後的原因。

  八、130款產品未達到預期最高收益率

  8月份共有12631款產品到期,4972款產品披露了實際到期收益率,其中非結構性產品4615款,結構性產品357款。共有130款產品未達到預期最高收益率,其中非結構性產品8款,結構性產品122款,非結構性產品的收益未達標比為0.17%,結構性產品的收益未達標比為34.17%。

  由此可見,絕大部分非結構性產品都能達到預期收益率,但結構性產品達不到預期最高收益率的情況還是挺多的。如果投資者不清楚結構性存款的收益規則,最好還是不要碰。

  九、凈值型理財產品發行量增長35.91%

  

8月銀行理財收益創年內最大跌幅 凈值型理財增長35.91%

  據融360不完全統計,8月份凈值型理財產品發行量共245款,較7月份增加了65款,環比增長35.91%。今年以來,凈值型理財產品增幅非常明顯,但是基數太小,在整個理財產品中的占比仍然很低。

  從發型銀行來看,國有銀行、股份制銀行、少部分規模較大的城商行凈值型理財產品的比例較高,走在了改革的最前沿,但是大部分城商行、農商行等中小銀行的凈值型產品的占比仍然很小,甚至沒有,小銀行未來理財產品改革的難度會比較大。

  對於很多投資者而言,凈值型產品的計價方式及收益展示方式改變,虧損的概率要比預期收益類產品高很多,短期內還是難以接受。

  市場展望

  9月初流動性有所收緊,利率小幅回升,月底銀行面臨季度考核,但這並不意味著銀行理財收益會出現季節性的反彈,流動性寬松是大趨勢,目前市場資金面仍然偏寬松,9月份銀行理財發行量和收益率都難以出現上升趨勢,其中收益率微跌的概率較大。

  由於3個月內短期封閉式理財和保本理財發行量逐漸減少,但投資者對這兩類產品的需求並未下降,若想留住這部分客戶,銀行一方面可以發行滾動類定開式產品,另一方面可以發行結構性存款,既能替代退出的產品,也能迎合監管需求。近期就有個別銀行發行了超長期限的定開產品,拉長了產品的平均期限,所以雖然本月3個月內短期理財並未減少,但產品的平均期限卻在增長。
(責任編輯:趙艷萍 HF094)
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